CONCEPTION D’IDÉE

• Équipe d’investissement expérimentée, constamment à la recherche d’idées et appliquant une prise de décision rigoureuse pour construire des portefeuilles
• Chaque professionnel de l’investissement possède généralement 2 à 3 secteurs d’expertise, avec certains recoupements
• Réseau étendu avec des relations régionales développées depuis plus de 60 ans
• Des milliers d’entreprises étudiées enregistrées dans notre base de données interne
• Rencontres avec plus de 1 000 équipes de direction par an
• Voyages fréquents et bureau de recherche international à New York

PROCESSUS DE RECHERCHE

Formula Growth évalue tout nouvel investissement en se fondant notamment sur ces éléments:

• Croissance, ou reprise de la croissance, à un prix raisonnable
• Rendement recherché supérieur à 20% sur un horizon de placement de 6 à 18 mois
• Amélioration et croissance des multiples comparé aux prévisions
• Catalyseurs

Notre équipe est constamment à la recherche de nouveaux investissements. L’évaluation fondamentale nous permet d’identifier les investissements sous-estimés et les titres sous-évalués pour effectuer nos positions longues. En général, ces sociétés:

• Affichent des revenus et des bénéfices qui croissent à un rythme soutenu et supérieur aux estimations des investisseurs
• Traversent une phase de reprise cyclique dans leur secteur d’activité
• Sont engagées dans un processus de restructuration ou de réduction des coûts pour accroître leur rentabilité
• Évoluent dans un secteur à faible valorisation
• Voient le cours de leur action temporairement fragilisé par des événements passagers

Les positions à découvert portent quant à elles sur des entreprises dont l’action est surévaluée, dont le modèle économique est défaillant ou le secteur d’activité est sous pression. Normalement, ces sociétés:

• Subissent un ralentissement conjoncturel et doivent resserrer leurs marges bénéficiaires
• Sont soumises à une concurrence accrue susceptible d’effriter de leurs parts de marché, leurs revenus et leurs bénéfices
• Présentent un risque élevé de cessation de paiement
• Surévaluent leurs profits et flux de trésorerie

MISE EN OEUVRE

• Les gestionnaires sont responsables des allocations et des positions dans les portefeuilles
• L’allocation est une fonction de conviction, limite de portefeuille et liquidité
• Chaque fonds bénéficie d’une plateforme de recherche commune où tous nos professionnels peuvent générer des idées
• Le comité de gestion des risques, sous la responsabilité de CDP de FG, est responsable d’assurer la conformité à la politique d’investissement ainsi qu’aux objectifs et procédures du portefeuille, et d’assurer que les standards d’éthique soient respectés